2021年7月4日 星期日

[網站開發] 新增Market Correlation Matrix頁面 - 美股搜尋網站 Norn-StockScreener

接前篇:

[網站開發] 個人網站新增Monitor頁面, 多因子選股模型新增盈餘殖利率(最近一季)因子

分散投資這個概念, 在不少投資相關的書籍都有重點篇幅介紹, 藉由分散投資把資產配置到不同的標的, 可以達到分散風險的效果。 甚至我看過的某本書有提到, 投資這件事中唯一免費的午餐, 就只有分散投資了, 可以想見這本書多麼重視分散投資這件事。 

至於要怎麼做到分散投資, 從大角度來看, 你可以把資產分配到各個不同的國家, 這樣你的資產就不會因為某個國家出現問題, 而造成資產大幅縮水; 你也可以把資產配置到不同金融商品, 像是股票、債劵、房地產、儲蓄險, 這樣你的資產就不會因為單一市場的動蕩造成資產大幅減少; 另外把範圍再縮到更小, 你可以把資金配置到不同產業的股票, 這樣就不會因為某個產業因為政治或環境問題而衰退, 或是某間公司出現重大危機事件, 一次損失大筆財產。


這次新增的Market Correlation Matrix頁面, 主要是針對上述的最後一項, 透過選擇不同產業的公司投資來達到分散風險的效果。 今天分散投資, 不是說把資金分散到不同的標的就沒問題了, 這些標的還必須不能有太大的相關性才行。 

舉個例來說, 今天你把資金分散配置到十間不同的石油開採公司, 那基本上只能避免單一公司因為個別公司問題產生的風險(e.g. 公司掏空, 財務危機等), 沒辦法降低承受的產業風險, 因為所有的石油公司的營運獲利都與石油價格 & 供需有高度相關, 雖然你分散投資了十間石油公司, 可是相對來說你等於只投資了"石油"這個單一產業, 你的資產會隨著石油價格與供需大幅變化, 今天要是石油價格大跌, 你的資產可能就會大幅縮水甚至歸零(就像幾年前的深海鑽油產業一樣, 如果你不幸投資的還不是頁岩油而是深海鑽油的話...)

至於要怎麼知道各產業以及各公司的相關性, 可以用每日價格計算相關係數, 像是皮爾森相關係數(Pearson product-moment correlation coefficient), 斯皮爾曼相關係數(Spearman's rank correlation coefficient)等等..., 這不是這篇的重點, 有興趣的可以參考下面的連結:

皮爾森積差相關分析(Pearson Correlation)-說明與SPSS操作


如果要自己計算相關係數, 可以把想要比較的兩個產業市場指標或是公司股價的每日收盤價用一段時間做相關係數的計算, 這樣就可以得到兩個產業或公司的相關性, 以皮爾森相關係數來說, 0是無相關性, 越大於0就是正相關性越高(A漲B也漲的機率越大, 反之跌亦然), 1的話則是完全一致; 而越小於0則是負相關性越高(A漲B卻跌的機率越大, 反之亦然), -1則是完全負相關。

不想自己找資料計算的話, 現在不少網站都有提供相關係數的計算, 例如這篇文章就有詳細介紹以及提供可取得的網站:

資產相關係數解讀,配置多元投資組合的必勝方程式

Asset Correlations


雖然有網站可以幫忙計算各市場指標 & 各公司比較的相關係數, 可是以我個人來說還是很不方便, 因為市場指標以及上市公司太多了, 如果是檢視目前我感興趣或持有個股標的的所有相關性, 那我得做1+2+3+...(n-1)次才行, 我也找不到有網站提供各產業或各公司的Correlation Matrix (也不意外, 畢竟這麼多指標跟上市公司, 根本畫不出來這麼大的矩陣), 所以後來想想, 各個公司是不可能了(自己持有的公司倒行), 各產業總該可以吧, 畢竟以GICS標準來說就只有157個子產業, 就決定來做個以產業為主的市場指標的相關性矩陣頁面了!

做完的成果如下:

https://norn-stockscreener.zmcx16.moe/market-correlation-matrix/


上面是把我目前整合好的市場指標一年資料用皮爾森相關係數做成Correlation Matrix, 可以看見以這一年的資料來說, 大部分的產業都是正相關, 畢竟最近這一年大盤整個大漲, 原物料也大漲, 什麼都漲的情況也不意外...。 不過各產業之間的正相關性還是有大幅相關跟輕度相關的差異, 像藍色比較淡的就是低度相關, 我們在挑選分散投資的產業時, 就可以挑選產業之間彼此低度相關的公司, 這樣單一產業大跌時其他標的就比較不會受影響。

而上面有兩條比較有意思的地方, 第一個是對其他產業的相關性幾乎全白的指標: WSJMXUSMENT

這是娛樂產業指標, 因為這一年疫情的關係, 娛樂產業是好壞參半, 實體產業營運應該是大幅虧損, 而線上娛樂的部分則大概獲利頗豐, 所以這一年的價格沒有跟著大盤跑其實不太意外。


而第二條紅色的則是黃金的現貨價格以及市場指標, 黃金的價格本來就跟股市大盤沒有相關性, 而至於不是白色而是紅色的關係, 我在想應該是大盤這一年瘋狂上漲, 而黃金則是從最高價2000跌到1800以下, 跟大盤這一年的表現呈現負相關, 所以才會是紅色 (明年就不知道了, 不過我想之後應該會漸漸從紅色轉成白色, 至少應該不會變成藍色)。


最後想表達一個重點是, 分散投資不是只要挑相關性低甚至負相關性的產業做配置就好, 不如說這樣是十分危險的, 像最近一年大盤狂漲, 你要是為了分散風險去買負相關性高的黃金, 那對你的整體報酬反而是大大扣分! 而如果挑選相關性過低的產業(e.g. 娛樂產業)也是小扣分, 而這也不是說你該買相關性高的產業, 畢竟這樣分散投資就沒意義了, 大多數產業相關性高是最近一年大盤跟原物料大漲的關係, 不代表未來也是這樣, 沒辦法預測未來的情況這樣做一樣風險很大。

要做分散投資, 該看的不僅僅是相關係數, 相關係數能表達的只有相關性, 你看不到那個相關性的變化等級以及背後的原因, A第一天漲10%第二天漲20%, 跟B第一天漲100%第二天漲200%, 相關係數都同樣是1, 可是代表的意思卻完全不同。 在用相關係數決定資產配置時, 還必須思考這產業的波動, 風險以及未來的前景等等, 如果只靠相關係數決定資產配置, 那只是在幫你的資產報酬打折扣, 甚至還可能造成大幅資產報酬大幅衰減, 在使用這個系數的時候, 必須仔細思考其他各種因素才行。


2021年6月26日 星期六

[網站開發] 個人網站新增Monitor頁面, 多因子選股模型新增盈餘殖利率(最近一季)因子

目前自己的投資方式, 主要都是有累積一筆錢後, 或是想轉換標的時, 才會開始找有沒有新的好標的可以投資, 最近覺得這樣的方式有點太怠惰了, 想要有個頁面可以每天甚至不論何時, 都可以看到是否有自己感興趣的投資標的出現, 這樣有空就可以隨時看一下, 發現有好標的就可以先加到追蹤清單, 到時候機會來了或想轉換標的時選擇也更多~。


目前這頁面想到的需求如下:

1. 類即時的條件選股表格 (沒有打算做短線當沖, 不過至少資料延遲不超過10分鐘)

2. 資料呈現不僅限個股過濾, 也希望包含指數, 產業等指標

3. 未來新增相同類型的表格時, 希望能不用重新寫前後端code, 只要config修改一下就好


目前做好的第一版頁面如下 (暫不對外開放即時更新功能):

https://project.zmcx16.moe/?page=investment-monitor


這個monitor頁面有三個表格, 分別是:

1. All Stock, Change Order 200 - 當天漲幅最高的前200檔個股

2. P/B < 2 & Target Price > Current, Change Order 200 - 股價淨值比小於2, 目前股價小於分析師目標價, 符合上述條件下當天漲幅最高的前200檔個股

3. All Industry, Change Order - 所有產業個股的目前資訊


如果要新增或修改個股過濾表格, 或是群組表格(e.g. 所有產業), 只要改config就好:


這邊也有想過要不要乾脆把新增表格的config直接移到網頁上讓使用者可以自己新增修改, 可是後來想想, 因為這個頁面會定時refresh頁面跟後端要資料, 這塊要是開放使用不知道自己的server開銷會加大多少, 就決定這頁面還是先不對外開放, 必須有API token才能使用, 既然只有自己要用, 那我乾脆直接做在config就好, 畢竟做在網頁的意義不大了~。

以目前monitor頁面來說, 整個頁面的資料都是從Finviz來的, 認真來說只要直接上Finviz網站就能取得一樣的資訊, 還不會有資料延遲, 如果功能只做這樣, 那當然就幾乎沒意義了, 所以之後還會陸續加下面的功能:

1. config增加optional設定, 可以對監控的網址取得的資料做進一步的處理

目前Finviz的Filter功能只有固定的選項可用, 沒辦法做參數的設定以及對單一因子做複合條件, 必須要付費帳號才有這功能, 不過因為現在資料都會先到我的後端server, 所以我可以針對設定的條件做進一步的filter或新增些Finviz網站沒有的資訊。

2. 客製化資料 & 條件過濾

目前的資料源只有針對Finviz既有的頁面做monitor, 目前有想在做客製化monitor的功能, monitor的不是單一網站, 而是複合網站的資料統整起來(e.g. 產業相關的指標, 內部持有人或機構持股近一周變化, 簡單來說就是目前Finviz網站沒有的資料)。


2021年6月20日 星期日

MahoMangaDownloaderVer14.4更新

前幾天有使用者回報wnacg的搜尋功能壞了, 看了一下是網站大改版, 把整個搜尋的網址格式還有頁碼格式都改掉了, 只能把搜尋的parser重寫了, 最近還有一堆project等著做, 真希望網站不要太頻繁改版阿...。

另外就是EH站最近發現不少資源開始有重複檔名的問題, 主要原因大概是有上傳者一直在同一個資源網址更新資源, 原本每個圖片檔名都是從1開始, 變成一個資源網址有一堆重複檔名的圖片...。

因為這樣會變成如果程式設定檔設定成下載原檔名, 就沒辦法下載到所有圖片, 可是要是把設定關掉, 會變成cg的資源更新時有問題..., 所以這邊乾脆直接改了下程式的預設設定, 如果發現有重複檔名就直接不下載原檔名了, 至少可以預設解決一些情況, 還是衝到的話就只能針對那個資源手動改設置了...。


再來是慣例的推坑時間, 這次想介紹小時候看的老漫畫: 新功夫旋風兒 - 柔道篇



功夫旋風兒是個系列作品, 主要內容就是搞笑 + 戰鬥 + 一點變態色色的劇情,  第一部是空手道篇 (59集), 戰鬥的成分比較多, 而且涉及的事件也比較大型(牽扯到性命 & 國家等級), 因為是太過久遠前的漫畫, 畫風太久遠不是每個人都看得下去, 不太建議從第一部開始入門。

第二部是這次推薦的柔道篇, 主角功太郎(高中生空手道家)因緣際會成立柔道部要參加校內柔道比賽並打贏某個對手, 戰鬥的部分就比較偏比賽而不是打打殺殺的等級(雖然還是有不少就是~), 劇情部分也當然的搞笑成分較大, 小學時接觸這部作品就真的超喜歡, 下面附上一些劇情片段 (太變態的就不介紹了, 請自行找來看XD)。








反寢技




百太郎(空手道家)的巴投


2021年6月13日 星期日

[網站開發] Industry頁面新增各產業-市場指標 - 美股搜尋網站 Norn-StockScreener

接前篇:

[網站開發] Industry頁面新增圖表, 多因子過濾新增空頭指標 - 美股搜尋網站 Norn-StockScreener


目前總算把第一階段所有產業對應的市場指標都加上去了, 目前新增的市場指標具體如下:

  • 所有產業: 代表各產業對應的指數指標, 除了某些無法找到指數的產業或是本身產業就不具代表性指標例外 (e.g. 空殼公司, 個人服務, 租賃服務, 顧問公司等等)
  • 航運產業: FBX航運指標, BDI指數
  • 鋼鐵產業: HRN00熱軋鋼卷期貨連續合約, TIOc1紐約鐵礦石期貨連續合約
  • 石油相關產業(開採, 設備, 整合...etc): WTI原油期貨合約, NG00天然氣連續期貨合約
  • 鋁產業: MALTRc1鋁期貨
  • 其他各種原物料相關性高產業(金, 銀, 銅, 焦煤...etc): 各自對應商品期貨合約
  • 銀行產業: 美國十年國債利率
  • REIT相關產業: 美國房價指數
  • 百貨、零售業: CCI消費者信心指數

資料來源:

資料更新頻率: 每12小時

目前先暫時加這些, 再來就是持續瞭解各個產業, 以及對應相關性高的市場指標, 繼續完善這個表格, 如果有發現網站資料有錯, 或是有推薦的好指標, 再麻煩不吝提供, 感謝!!

Demo:




2021年6月12日 星期六

MahoMangaDownloaderVer14.3更新

前幾天有使用者回報無限動漫部分話數不能下載問題, 看了一下一樣是固定老問題, 網站再次改版跳轉資源網址, 一樣修一修parser就好了~。

慣例的推坑時間, 這次想介紹小野寺浩二老師的"團長小妹大", 內容敘述一個應援團團長的妹妹代替哥哥代理應援團團長職務, 一個高中女生在一群熱血男兒的應援團世界度過的校園故事。





社團合宿





食堂篇




這作者其他的作品還有妄想戰士, 超時空眼鏡娘等等, 不過就看電波對不對得上, 我自己是看得很愉快, 不過還是最推團長小妹大!!


2021年6月6日 星期日

[網站開發] Industry頁面新增圖表, 多因子過濾新增空頭指標 - 美股搜尋網站 Norn-StockScreener

接前篇:

[網站開發] 新增Industry頁面 - 美股搜尋網站 Norn-StockScreener

這次在Industry-Market頁面上新增了圖表功能, 可以看到產業對應的市場指標這一年的價格走勢, 以及產業 - 市場的週、月、季、年、今年迄今的比較圖表。

https://norn-stockscreener.zmcx16.moe/industry/


上面的圖表是鋼鐵產業 - 熱軋鋼捲期貨價格的比較圖表, 可以看到熱軋鋼捲的價格這一年漲了222%, 而整個鋼鐵產業平均漲了167%, 熱軋鋼捲(鋼鐵成品)的漲價幅度對應到鋼鐵產業的獲利成長並不會是1:1, 而且每家公司的毛利也不一樣, 單看上面圖的資訊, 我們可以知道鋼鐵成品的價格一直往上漲, 而鋼鐵產業的獲利也往上衝, 至於產業是超漲還是還沒反應現貨價格, 這個就必須進行進一步分析才能知道。 

不過即便如此, 我們從產業 - 市場的週、月、季、年、今年迄今的比較圖表還是可以粗略看出, 鋼鐵產業的股價成長隨著時間有超越了熱軋鋼捲現貨成長, 熱軋鋼捲的價格成長也開始趨緩變平穩了。 這代表我們可以粗略預測, 鋼鐵產業的股價成長已反應了之前熱軋鋼捲價格的上漲部分, 而只要熱軋鋼捲現貨價格沒有繼續突破, 那鋼鐵產業的平均股價成長幅度就不用太期待了, 不過只要熱軋鋼捲價格還是維持高檔, 我們還是可以安心持有手上的鋼鐵產業持股。

2021年6月5日 星期六

MahoMangaDownloaderVer14.2更新

前幾天有使用者回報lovehug忽然不能work了, 看了下又是老樣子網站小改版防爬蟲, 重修一下parser就搞定了~。

至於這次的推坑, 想要介紹"秘密的爬蟲類"這部作品, 內容主要是生活小品 & 爬蟲類飼養的小知識, 不僅僅是爬蟲類飼養的內容好看, 鮮明的角色群讓故事非常的生動有趣, 推薦有興趣的人入坑~。








Ver14.2 更新內容:

* 修復lovehug改版導致parser失效問題


下載器Demo圖:




介紹:

https://project.zmcx16.moe/?page=mahomangadownloader


MahoMangaDownloader下載器主要為幫助使用者改善線上漫畫的閱覽體驗, 如果試看的漫畫您非常喜歡, 也請麻煩購買正版支持原作者, 讓作家們能繼續創造出下一部更棒的作品。


環境需求

.Net framework 4.5.2或以上的版本

Visual C++ 2015 (只能安裝2015版, 其他版本不行)


簡單除錯:

* 如果下載失敗, 麻煩先用瀏覽器測試看資源是否存活。

* 如果能正常用瀏覽器瀏覽, 麻煩先查看LogFiles資料夾內的log檔案看錯誤訊息為何。

* 回報問題時, 麻煩提供有問題的網址以及log內容, 這樣我才有辦法測試找問題原因。


檔案位址:

https://drive.google.com/file/d/19bqDhNGUQx_7QlCgR2NCGfVFDMqTQl9K/view?usp=sharing


32位元版本:

https://drive.google.com/file/d/1YyhMp1xNMkoE5El3LEWsic0431Md0ct3/view?usp=sharing


解壓密碼:zmcx16


免責聲明:

******************

MahoMangaDownloader僅作為學術研究使用,禁止利用本程式行非法用途。


2021年5月30日 星期日

[網站開發] 新增Industry頁面 - 美股搜尋網站 Norn-StockScreener

接前篇:

[網站開發] 新增產業過濾 - 美股搜尋網站 Norn-StockScreener

上面那篇搜尋器新增了產業過濾功能, 也介紹了一些有哪些指標可以對選擇投資產業有幫助。 不過這些方法都得要額外去找資料搜尋、分析, 而100多個產業根本不可能一個一個看, 產業績效又是落後指標, 看到的時候就已經漲一大段了, 不一定吃得到肉...。 後來想一想, 乾脆來做個頁面, 把產業績效跟對應有關聯性的市場指標做成一張表, 可以先觀察到市場指標的變化, 就有機會在相關產業績效起來前布局, 也能夠在市場指標衰退後趕緊離場, 不用等到公司財報公布以後才知道獲利衰退, 離場太慢以致投資績效變差。

目前做好的頁面如下:

https://norn-stockscreener.zmcx16.moe/industry/


上面的表主要可以分成左右兩塊, 左大塊是產業績效, 該產業的所有公司的統合數據, 從上面那張圖可以看到綠色的部分佔大多數, 代表這一年來大多數時間段來看, 美股各產業幾乎都是上漲的; 而右半部則是對應該產業有關的市場指標。 

以鋼鐵產業來說, 我加了兩個市場指標, 分別是HRN00 (美國熱軋鋼期貨合約) 以及 STEEL (美國鋼鐵公司指數)。 HRN00價格這一年來一直不斷攀升, 雖然中國現在開始打壓鐵礦砂, 礦石的價錢, 可是鋼鐵成品的熱軋鋼價格還是持續攀升, 這代表鋼鐵公司應該是能繼續期待獲利創新高(在不挑錯公司的情況)。 讓我們可以繼續安心持有鋼鐵產業的公司股票。 而STEEL美國鋼鐵公司指數的數據基本上會跟鋼鐵產業的統合數據一致, 除非是非美國以外的公司才會有落差, 這個指標其實實用意義不大(畢竟看產業數據就好), 不過後來想想還是先放上來, 畢竟指數可以追蹤的東西很多, 不同的指數對產業代表的意義也不一樣。

另外以石油&天然氣相關產業來說, 可以分的產業就特別多, 有生產探勘、中游產業、設備、整合服務等, 不同產業的績效也不盡相同:

不過就算這些產業的業務不同, 參考的市場指標裡最大關聯性的指標則是一致的, 這邊我加的市場指標分別是CL.1(WTI原油期貨合約)、NG00(天然氣期貨合約)以及原油和天然氣對應的指數。

從上面的數據來看, 以產業來說績效最好的是石油的開採及生產, 而整合服務的產業績效則比較差; 而從市場指標數據來看, 原油跟天然氣的期貨合約價格是持續上漲的, 不過原油比天然氣漲福大得多, 這表示我們可能盡量選以原油開採為主業務的公司會比較有優勢, 不要挑天然氣為主業務的公司。

以投資來說大概就介紹到這邊, 因為有太多的產業跟對應有關聯的市場指標, 像是銀行產業我加的市場指標則是美國10年期國債價格, 之後應該還會加些跟利率, 存款準備率等有關的指標; 而其他產業就是有空慢慢研究慢慢加了, 希望能對提升未來的投資績效更有幫助!!


2021年5月23日 星期日

MahoMangaDownloaderVer14.1更新

這次更新新增支援copymanga網站, 這個網站大概幾個月前有2~3個使用者有提許願池, 希望能支援這個網站, 不過因為個人想做的事情排太多, 所以下載器目前都只有以維護為主...。 

至於這次追加更新的主要理由, 一方面是下載器難得兩個多月都不用修parser, 很久沒更新了; 另一方面則是最近想做的東西排下來的工作有點多, 不過工作效率卻不怎麼樣, 進展沒有很順暢, 就想說順便更新下載器轉換心境一下~。

P.S. 不知道為何, copymanga在新增漫畫時, 網站有一定的機率會存取超久, 要等很久網頁資源才會載入完畢, 如果遇到新增漫畫卡住的話, 可以多試幾次, 如果真的都不行在聯絡我, 我在測試看看。 另外就是copymanga下載圖片很慢, 我自己用瀏覽器觀看也一樣, 所以也不是下載器問題, 就只能放著慢慢等了~~~。

再來是慣例的推坑時間, 個人最推的愛抖動畫: "佐賀偶像是傳奇" 第二季新番目前播映中, 而且劇情開始往正篇推進了, 巴哈動畫瘋第一二季都有上架, 結合殭屍 & 偶像 & 佐賀的復興動畫, 強力推薦入坑!!


OP1:


OP2:


巴哈動畫瘋: 佐賀偶像是傳奇第一季:

https://ani.gamer.com.tw/animeVideo.php?sn=11419

巴哈動畫瘋: 佐賀偶像是傳奇第二季:

https://ani.gamer.com.tw/animeVideo.php?sn=22237


Ver14.1 更新內容:

* 新增支援copymanga網站 (https://copymanga.com/)


下載器Demo圖:




介紹:

https://project.zmcx16.moe/?page=mahomangadownloader


MahoMangaDownloader下載器主要為幫助使用者改善線上漫畫的閱覽體驗, 如果試看的漫畫您非常喜歡, 也請麻煩購買正版支持原作者, 讓作家們能繼續創造出下一部更棒的作品。


環境需求

.Net framework 4.5.2或以上的版本

Visual C++ 2015 (只能安裝2015版, 其他版本不行)


簡單除錯:

* 如果下載失敗, 麻煩先用瀏覽器測試看資源是否存活。

* 如果能正常用瀏覽器瀏覽, 麻煩先查看LogFiles資料夾內的log檔案看錯誤訊息為何。

* 回報問題時, 麻煩提供有問題的網址以及log內容, 這樣我才有辦法測試找問題原因。


檔案位址:

https://drive.google.com/file/d/1BXk7MTAph-WLt7Jbv-s9TtiJpYsvnFCa/view?usp=sharing


32位元版本:

https://drive.google.com/file/d/15RPv2gnBsUYXI84LbNqQO0m7Iq9zUvUW/view?usp=sharing


解壓密碼:zmcx16


免責聲明:

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MahoMangaDownloader僅作為學術研究使用,禁止利用本程式行非法用途。


2021年5月15日 星期六

[網站開發] 新增產業過濾 - 美股搜尋網站 Norn-StockScreener

接前篇:

多因子交互選股模型 - 個人網站開發



從去年開始到現在, 以股票市場來說, 有幾個產業非常的火紅, 像是航運、鋼鐵、鋁、銅等等, 最近也才想到, 目前的美股搜尋器並沒有實作產業過濾這一塊, 就決定動手來加了, 個股的產業資訊以Finviz網站為準, Finviz的個股資訊有提供GICS標準的Sectors (11個經濟部門)以及Industries (157個子行業), 剛好是最大分類以及最小分類, 有這兩個分類基本上也很足夠了!!

做好的成果如下:









可以選擇我們要過濾的產業之後, 再來該思考的就是到底要選什麼產業比較好?  可以選偏好的產業, 或是觀察總經數據, 目前時事等等...。 如果沒有想法的話, Finviz網站的Group功能就很強大, 他已經幫忙整理好每個產業的所有個股統合後的數據資料, 像是市值, 本益比, 股價淨值比, 股息等等; 而最有參考價值的, 就屬各產業報酬績效好壞了, 你可以看到各產業的漲跌績效分別以週, 月, 季, 半年, 一年等等, 排序一下就可以得到短、中、長期的最強勢產業, 在點擊進去就可以看到該產業的所有公司:



可以看到今年至今表現最好的是航運產業(今年至今漲了67%), 而過去一年漲幅最大的產業則是奢侈品, 竟然一年產業平均漲了281%..., 第二名的鋁則是漲了231%。 用這個網站的功能, 我們可以找到表現最好的產業, 不過還有兩個問題需要思考:

(1) 過去表現最強的產業, 不代表未來的表現會一樣好, 甚至可能漲太多之後往下跌的幅度也大, 畢竟過去不代表未來。

(2) 這裡看到的是該產業的所有公司的統合數據, 所以是反應後的結果(股價), 至於這些數據(本益比高低, 績效表現)的主要原因為何, 必須進一步瞭解。

舉個例來說, 航運產業表現會這麼強是因為航運供不應求導致貨櫃以及航運的費用一直飆高, 所以這些海運公司訂單接不完, 而且還可以調漲運費, 想當然股價就會跟著反應基本面。 所以今天航運股這麼強還能不能買, 那就要看這波供不應求還可以持續多久。

關於這個問題, 簡單做法來說我們可以觀察航運價格指數(e.g. 波羅的海指數), 如果今天航運價格指數繼續飆高或是持平, 那就表示大多數的航運公司還是可以繼續爆賺, 那我們就可以用上面的網站從航運產業找出績優股, 然後安心持有績優公司, 而當航運價格指數往下跌時, 代表航運公司的獲利要縮水了, 這時候我們就可以考慮是否該退場, 找下一個好標的。

至於鋼鐵, 鋁, 銅, 原物料等相關性高的產業也一樣可以用上述方法, 不過如果是科技產業類股, 可能就不能用觀察指數的方式來看, 得進一步分析相關產業以及公司才行。


這次分享就到這邊, 再來耍廢個幾天再來想下一個東西要做什麼吧~。

2021年5月7日 星期五

[網站開發] 多因子交互選股模型 - 新增內部人士 & 機構 持股比例&交易

接前篇:

多因子交互選股模型 - 個人網站開發


這次新增了以下四個指標因子:

1. 內部人持股
2. 內部人交易
3. 機構持股
4. 機構交易



內部人持股以及交易是我很喜歡參考的一個指標, 在選擇公司時, 如果這間公司的CEO / CFO / COO 持股比例過低, 或是近期狂賣公司股票的話, 就算這間公司基本面在怎麼好, 我都不會想投錢進去投資, 畢竟如果公司管理階層一直賣股票, 那到時候真的公司出問題股價崩盤, 那些管理階層的損失也小, 而不是跟所有股東站在同一艘船上; 反過來說, 如果今天一間公司被市場看雖, 可是公司內部人士卻一直購買公司股票, 那代表公司的管理階層對公司的前景是看好的, 所以願意用自己的錢投資自己工作的公司, 這樣跟股東站在同一條船上的管理階層, 我相信一定是更有保障的。

在這邊分享一個我觀察到的例子, ZM (ZOOM) 從疫情開始就整個火紅起來, 下圖是ZM這一年來的股價走勢:

ZM的股價疫情前大概100塊左右, 然後在這次疫情最高漲到了600塊以上, 之後則是一路滑落, 目前股價剩300出頭。

再來我們看看ZM公司內部人持股變化:





近一年下來幾乎每個月CEO / CFO 都在賣股票, 拿到股票紅利更是立刻賣, CEO的目前持股還是0, CFO則是只有1388股, 能做到這種地步也真的太神了!!

通常像這種公司內部人士狂賣股票的情況, 第一個會想到的理由就是公司內部人士覺得自己公司的股價太高, 所以才趁高點賣出獲利。 不過以上面這麼極端的情況, 我是想可能跟ZM管理人士怕哪天被美國制裁, 一被制裁公司營運就整個大危機了, 另外還有個情況就是, 有些中國企業到美國上市, 通常背後的金主你都不會知道, 公司的管理階層也都是額外聘請的, 所以這種情況的管理階層對公司也比較不會有歸屬感, 單純以利益為主工作, 不過ZM是不是屬於這類我也不清楚就是...。

基本上我認為, 內部人士持股比例&交易只適合拿來當作選擇公司的一個小護城河, 這個指標就像價值投資一樣, 沒有個1~2年以上是看不到影響的, 今天一間公司被市場火熱的炒起來, 這個指標的相關性就很低, 可是今天一間公司股價狂跌時, 如果公司內部人士卻反其道的用自己的錢持續買入, 那可能這間公司前景已經開始轉好, 至少最瞭解這間公司營運狀況的人都願意拿自己私人的錢去投入這間公司, 那長遠來看投資這間公司的風險應該會小的許多。


更新網站: