2024投資績效: -3.6%
VTI: 22.17%
SPY: 23.3%
QQQ: 24.84%
績效細項如下:
- 股票績效: -5.9%
- 選擇權績效: 5.2%
- 劵商利息&其他費用: -2.8%
- 股息: 5% (已扣30%稅)
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- 未實現: -66.6%
- 已實現: 21.2% (股票: 16.9% 選擇權: 4.3%)
近6年績效:
總結完畢, 2024年績效真的輸大盤輸慘慘, 難得的一個大多頭QQ 以下是落落長的心得文:
因為覺得去年美股大盤漲不少了, 所以想說今年應該大盤不會太好, 就繼續把投資方向放在比較穩定的公司(e.g. SEE, GIS), 結果股價當然穩得跟什麼一樣, 佔不到大盤上漲的便宜...。 另外因為自己習慣價值投資撿便宜, 但今年撿到不少價值陷阱的公司, 要停損又覺得捨不得, 要嘛是營收有持續成長但獲利降低(營運效率變差); 不然就是覺得品牌價值還在, 只要改善營運策略就有機會改善公司營運; 或是原物料相關的公司, 想說原物料價格遲早有回來的一天, 就滿手越來越多虧損大的公司股票了...。
至於選擇權交易今年還是一樣持續賺錢, 不過有少數幾檔價值陷阱的股票是選擇權被行權來的, 如果當時行權後直接停損的話現股的虧損就不會這麼大, 可是也有不少標的是行權後反而大賺的, 所以目前選擇權交易的部分還是不打算改變策略, 至於價值陷阱的心魔這題要怎麼克服, 就是未來的課題了, 到底怎麼區分是未來真的有希望而繼續持有的好, 還是趕緊停損認賠找下一個投資標的好, 真的是好難啊...。 至於高科技成長股要不要投資, 這也是一直以來的課題, 除非真的有非常便宜的機會, 不然感覺自己都不會想去追高買進...。
以下是更細部的投資細項績效:
目前持有虧損大的持股:
- EL 平均成本143.25, 現市價: 74.19 (成本市價差:-48.21%)
- KSS 平均成本22.03, 現市價: 13.86 (成本市價差:-37.09%)
- MPW 平均成本6.18, 現市價: 3.72 (成本市價差:-39.81%)
- CVS 平均成本65.41, 現市價: 43.94 (成本市價差:-32.82%)
- ILPT 平均成本17.24, 現市價: 3.58 (成本市價差:-79.23%)
- AAP 平均成本91.35, 現市價: 46.05 (成本市價差:-49.59%)
- ZIM 平均成本40.74, 現市價: 21.45 (成本市價差:-47.35%)
- SID 平均成本4.54, 現市價: 1.45 (成本市價差:-68.06%)
- ALB 平均成本173.45, 現市價: 86.14 (成本市價差:-50.34%)
恩...其中有一半是去年凹單到現在的(AAP, ALB, ILPT, MPW, SID, ZIM), 其中只有ZIM今年因為運價行情回升+營運效率改善漲了125% (可是我也只是從-75% -> -47%而已, 離回本還遠著, 不過ZIM都會把獲利約30%作為股息發放, 實際上持有成本更低就是了...), 其他的都持續擴大虧損, 像是ALB, SID因為鋰跟鋼價持續疲軟所以導致公司毛利變負的; 而MPW則是因為最大醫療租戶破產還在處置資產跟尋找新租戶, ILPT則是因為利率上漲前高槓桿併購導致現在苦苦掙扎, 還在等利率調降&處置資產...。
至於AAP就單純是營運效率問題, 雖然跟美國汽車零組件DIY市場委靡也有關, 不過因為AAP的營運效率較差, 所以跟其他同類型公司比獲利低得多甚至一度虧損, 可是因為營收還是有在略為成長, 所以我還是想賭賭看新CEO有沒有辦法改善營運效率重返榮耀...。
而今年又多了三檔大虧的持股 (EL, KSS, CVS), EL是有名的化妝品品牌雅詩蘭黛, 看了股價從2022年370一路下跌, 想說雅詩蘭黛品牌這麼大化妝品這種高奢侈品的消費品應該怎樣都不虧, 就想進場撿便宜, 結果沒想到營收卻真的每季都在萎縮, 到最近一季還轉盈為虧, 主要原因還是雅詩蘭黛的市場過度集中在中國市場, 而現在的中國消費市場卻還是持續低迷, 導致營收跟獲利持續下滑...。 目前我是相信公司有辦法改善營運狀況, 就繼續抱著觀望了, 如果明年一整年營收還是持續萎縮的話就賣出放棄...。
KSS科爾百貨則是今年的財報都不怎麼好看, 尤其是近一季財報又下調全年銷售預期導致股價大跌, 反觀競爭對手沃爾瑪(WMT)今年上漲了70%, 不過我也不太可能去買沃爾瑪就是, 之前爆出太多苛刻員工的新聞讓我完全不想買這間公司, 至於KSS也還是會持續觀望看看, 如果明年營收還是持續下滑就一樣放棄賣出...。
至於CVS則是美國最大的藥品藥局零售商, 股價從高點100一路下滑到現在44塊, CVS的營收還是持續成長的, 不過營運效率未來則可能會面臨大問題, 一方面是醫療成本支出持續增加, 另一方面則是美國鴉片類藥物訴訟以及PBM法案造成的影響, 目前還不確定這些法案造成的影響有多大, 就決定先繼續持有觀察看看了。
今年獲利較多的已實現標的:
- DIS: 平均成本86, 111~116賣出 (+29~35%)
- BAC: 平均成本29, Call 37行權賣出 (+28%)
- TGT: 平均成本128, Call 146行權 & 145~156賣出 (+13~22%)
- ACLS: 平均成本95 (Put行權), Call 125行權 (+32%)
2023年低接的DIS最近獲利了結了, 當初買進主要是想賭迪士尼100週年慶, 想說股價相對低檔又是100週年應該會有各種活動以及對應的慶祝行情, 沒想到迪士尼100週年電影也是大暴死(e.g. 星願), 畢竟那時的迪士尼塞了各種政治正確進作品裡..., 不過後來換回老CEO後有承諾迪士尼應該還是要以娛樂為主, 而不是政治正確, 營運改善+串流媒體事業成長有帶動一波股價上漲, 想說股價已經在相對高檔就決定賣出了(2024/03沒出手, 之後股價回落到12月才終於回到相對高點...), 未來要是還有撿便宜的機會會想再買進。
BAC則是去年銀行擠兌危機選擇權Put行權一直留著的, 因為大銀行中BAC的股價走勢屬於相對弱勢, 才終於在今年Call行權賣出, 而TGT則是股價相對高檔就先賣出了, 不過還有留100股繼續持有 (不過因為近一次財報公司對未來展望悲觀所以大跌, 目前差不多在成本價徘迴...)
至於ACLS則是選擇權交易中很玄的一筆, 想要賺PUT權利金結果被行權, 結果PUT剛好接到最低點後開始反彈, 從94一路漲到150 (Call 125行權時股價135, 當時還覺得有點嘔), 結果之後一路跌到現在69塊, 波動真的有夠大..., 然後自己也真的運氣超級好就是...。
2024年的投資績效真的夭壽慘, 希望2025年能比預期好, 好想財富自由ㄚㄚ!
